11月18日百度宣布以36亿美元（人民币236亿）全资收购YY直播，这也是百度史上最大的收购案例，然而，正准备大干一场的百度，却突闻噩耗。

11月19日，知名做空机构浑水发布报告称，调查显示YY直播几乎全是骗局，有大约90%都是欺诈行为，是一个虚假的生态系统，高收入直播表演者的收入只占报告总额的一小部分。

浑水在报告中说到，YY直播平台上“打赏”主播的道具，大多数为主播本人不断“内循环”，此前收到的打赏，甚至还有部分来自YY服务器。

以YY直播知名主播“摩登兄弟”为例，即便近期他们不在平台直播的时候，也有大量来自YY服务器的打赏，分析来自96个随机选择的打赏数据表明，约97.9%的采样礼物收入可能是假的。

浑水表示，通过分析近1.5亿笔交易，数据显示YY直播有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器，另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单。

另外，浑水还提到，YY直播在2018年声称平台前五大主播“吸金超11个亿”，但根据获得的收入申报记录，这些平台总共报告了约1.56亿人民币的营收，进一步验证了“YY直播收入只有10％真实”的猜测。

当然，这只是浑水单方面的报告，并不一定就全部是真的，毕竟做空机构本就是“唯恐天下不乱”的。

所谓“做空”，是金融领域的一种操作模式，简单来说，如果你觉得一支股票会跌，那么你就可以通过借贷，来获得一些股票，然后卖出变现，等一段时间跌了后，你再买入相同的份额还回去，这样就赚了差价，所以做空机构，就是要想尽办法让一家企业的股票跌的。

其实早在2017年，就有做空机构艾默生，指出内地直播“鼻祖”——天鸽互动数据造假，致使天鸽股价一度暴跌9.2%。

然而天鸽马上进行反击，一方面发布澄清公告，有理有据的对艾默生沽空报告进行了反驳；另一方面披露了年中报，用事实说话，以亮丽的业绩数据来反击艾默生的沽空报告；此外，天鸽董事会还批准了6亿港元的股票回购计划，用真金白银对沽空者进行反击。

所以，虽然做空报告肯定是经过了详细调查的，但也不意味不会出错。

针对浑水的做空报告，YY直播的母公司欢聚集团也做出了回应：“浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知，报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全，包含了大量的错误。”

事实上，在11月17号，YY直播的母公司欢聚集团刚发布2020年第三季度财报，其中显示，YY直播月活用户达4130万，同比增长3.4%，其中付费用户因为疫情影响，下降4.7%，为410万。

倘若照这个数据，百度以36亿美元收购YY直播，其实是不亏的，毕竟财报一般是不敢造假的，不然就是十分严重的欺诈行为了，这次浑水的做空报告，到底如何，还是且看未来吧。

百度为什么要收购YY直播？

36亿美元不是个小数目，百度却大手一挥，直接用现金买了，十分豪爽，想必的确对YY直播有着不小的期待。

首先是可以优化营收结构。百度有三亿的日活用户，可惜一直变现方式匮乏，主要靠各种广告，这也让百度被诟病不已，而YY直播则能补充这一点。

李彦宏也在财报电话会上表示：“百度有3亿日活用户，因此并购YY这样的直播平台，对于我们的流量变现是非常自然的。”

而从财报上可以看出，YY直播有着很强的变现能力，其月活只有4100万，但2019年却有122亿元收入，相比之下，快手有7.7亿月活，是YY直播的十多倍，但收入只有314亿，不到YY直播的三倍，可见YY直播变现能力的强大。

其次是想要参与进直播这个风口。都知道直播是今年最火热的领域，百度自然不想放过，事实上，今年以来，百度就在直播上动作频频，3月百度搭建直播团队并上线直播功能；4月百度推出系列自制精品直播节目；5月百度发布 “百度直播聚能计划”，李彦宏亲自站台；6月百度邀请前虎牙创始人古丰担任直播业务负责人，搭建直播中台。

不过直播火爆是火爆，但竞争也已经十分激烈，百度今年才布局，可以说反应又慢了，不得已只能祭出大招，直接买下YY直播，这样就拥有了一整套成熟的直播体系生态，也算是赶了上来。

最后则是可以补充视频生态。百度在长视频领域有爱奇艺，中短视频有好看视频、全民小视频，如今通过YY直播，可以完善直播这最后一个版块，形成完整的视频生态。

“掉队生”百度还能赶上来吗？

作为曾经的尖子生，百度近十年来一直都慢了一步，从游戏、社交到电商均是如此，如今的市值，不说和老对手阿里、腾讯比，就是美团、拼多多等新秀，也已将其超越，所以百度一直在“赶作业”，希望追上来。

虽然安排的很美好，但是百度想要在直播这条赛道上有所建树，依然很难，阿里是直播电商的领头羊，早早布局，手握很多知名主播；腾讯有流量，握着游戏和社交两张王牌，毫无畏惧；就是快手、抖音也早已培养了一大批平台主播，有着强大的实力。

如今的直播领域，可以说已经是进入了存量时代，彼此之间，你争我夺，百度想要出局，并不容易。

13年的时候，百度就豪掷19亿美元收购91助手，希望做应用商店，结果没做成，钱也全部打了水漂。

后来做百度糯米，就是如美团这样的生活领域APP，犹记得李彦宏当初说，“我昨天看了一下，百度账上大概还有500多亿元现金。我们先拿200亿元吧，来把糯米做好。”是何等豪爽，结果还是没成。

再后面搞百度外卖，这一次可以说几乎是成功了，成了外卖行业的头部平台，可惜一遭不慎，满盘皆输，最终以被饿了么收购终结。

这些年来，做的不错的可能只有小度音箱了，前不久进行独立融资，市场估值达200亿，也是不小的独角兽了，但很大程度上也是因为依赖着百度的AI技术。

自己做不成，百度就转换策略，仗着不缺钱，和腾讯一样，到处投资，比如爱奇艺、梨视频、七猫小说、知乎、果壳网、网易云音乐等，和B站、小红书等平台也有内容合作，聚合了移动互联网各个方面的内容，也算是赶了上来，谈不上优秀，至少及格了。

不过这些布局都有一点讲故事的样子，百度的根本，还是已经研究了十多年的人工智能，百度也是将翻盘的希望全部放在了这上面，“All in AI”就是百度的战略方向。

在每个季度的财报上，百度都会披露出人工智能的最新进展，强调人工智能技术的重要性，可惜资本市场对此并不感冒，也因此百度的股价一直涨不上去，如今只有484亿美元，估值绝对是低了的。

百度想要凭借在人工智能方面的领先技术，在下个时代弯道超车，可惜人工智能潜力虽然巨大，但实现的过程真的太难了，短期内根本看不到商业化的希望，就说作为基础设施的5G网络，想要普及开来，也至少还要四五年，人工智能想要大规模应用，依然遥遥无期。

或许也只有真的到了人工智能时代，百度才能真正崛起吧。

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